Τράπεζες: Μήνυμα των μετόχων για τα "κόκκινα" δάνεια

Υπό τη διπλή ασφυκτική πίεση της αδύναμης έως μηδενικής κερδοφορίας καθώς αλλάζει το καθεστώς προβλέψεων στην Ε.Ε. και την ορατή απειλή ανακεφαλαιοποιήσεων, η "εξέγερση" των μετόχων υποχρεώνει τις τράπεζες να υιοθετήσουν σκληρές κινήσεις εκκαθάρισης "κόκκινων" δανείων.
Το δίλημμα που τίθεται από την πλευρά τους υποχρεώνει τις διοικήσεις των τραπεζών σε αλλαγή πλεύσης προκειμένου να εμφανίσουν αποτελέσματα εδώ και τώρα στην εκκαθάριση των "κόκκινων" δανείων και να αποδείξουν ότι μπορούν επιτύχουν τους στόχους μείωσης των "κόκκινων" δανείων πριν από το 2021. Οι μέτοχοι υπερφαλαγγίζουν τις πιέσεις των εποπτικών Αρχών και διαμηνύουν, ούτε λίγο ούτε πολύ, στους τραπεζίτες "τα κόκκινα δάνεια ή εμείς", απαιτώντας άμεση δράση και σφίξιμο του κλοιού σε οφειλέτες ιδιώτες και επιχειρήσεις, ξεκαθαρίζοντας στις διοικήσεις ότι αν δεν δοθεί λύση στο πρόβλημα δεν προτίθενται να συμμετέχουν περαιτέρω…
Οι αυξημένες προβλέψεις
Η παράλληλη απειλή ανακεφαλαιοποιήσεων και η προοπτική νέων αυξημένων απαιτήσεων για προβλέψεις, καθώς αλλάζουν οι όροι στην Ε.Ε., είναι το "κίνητρο" της στροφής σε μεγαλύτερες πιέσεις από την πλευρά των μετόχων στις διοικήσεις των τραπεζών.
Η νέα ευρωπαϊκή παράμετρος, αυτή των αυξημένων προβλέψεων που θα πρέπει να σχηματίζουν οι τράπεζες στα νέα δάνεια, έρχεται να ανεβάσει τους ήδη ισχυρούς προβληματισμούς, καθώς οδηγεί μελλοντικά σε μεγαλύτερες ανάγκες διακράτησης κεφαλαίων, συνεπώς σε κίνδυνο περαιτέρω συρρίκνωσης της κερδοφορίας ή και ζημιών για τους μετόχους. Και αυτό, την ώρα που α) η αγορά φαίνεται να αμφισβητεί την ικανότητα των ελληνικών τραπεζών να επιτύχουν τους στόχους μείωσης των NPEs με ουδέτερο τρόπο ως προς τα κεφάλαιά τους και β) τα έσοδα των τραπεζών δεν φαίνεται να βρίσκουν διέξοδο για την αύξησή τους.
Ειδικότερα, το provision calendar με το οποίο θα πρέπει να κινηθούν εφεξής οι τράπεζες πανευρωπαϊκά, όταν οι νέοι κανόνες τεθούν σε ισχύ μετά την έγκρισή τους από το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και τα κράτη-μέλη της Ε.Ε., θα απαιτούν σημαντική "εξοικονόμηση" κεφαλαίων για την κάλυψη του πιστωτικού κινδύνου στα νέα δάνεια που θα χορηγούν οι τράπεζες.
Προβλέπεται, σύμφωνα με την απόφαση που δρομολογείται σε πανευρωπαϊκό επίπεδο, ότι οι τράπεζες θα πρέπει να εξοικονομούν κεφάλαια για τουλάχιστον το 35% της έκθεσής τους σε μη εξασφαλισμένα δάνεια, δύο χρόνια αφότου αυτά καταστούν επισφαλή, και στη συνέχεια να προχωρούν σε πλήρη κάλυψή τους έπειτα από τρία χρόνια.
Οι τράπεζες θα πρέπει να καλύπτουν με προβλέψεις το 25% των δανείων που εξασφαλίζονται με λιγότερο ασφαλή κινητά collateral, τρία χρόνια αφότου αυτά καταστούν ληξιπρόθεσμα, ανεβάζοντας το ποσοστό κάλυψης σε 35% μετά από τέσσερα χρόνια, 80% μετά από έξι χρόνια και στο 100% μετά από επτά χρόνια.
Όσο για τα δάνεια που εξασφαλίζονται από ακίνητα, το χρονοδιάγραμμα κάλυψης από προβλέψεις απαιτεί κάλυψή τους κατά 25% μετά από τρία χρόνια, 35% μετά από τέσσερα χρόνια, 55% μετά από πέντε χρόνια, 70% μετά από έξι χρόνια, 80% μετά από επτά χρόνια, 85% μετά από οκτώ χρόνια και πλήρη κάλυψη ύστερα από εννέα χρόνια.
Όλα τα παραπάνω σημαίνουν λιγότερα παραγωγικά κεφάλαια για τους μετόχους των τραπεζών, μικρότερα  περιθώρια κερδοφορίας και ορατό κίνδυνο ζημιών και υποχρεωτικών αυξήσεων κεφαλαίου, με αποτέλεσμα νέο dilution των ιδιωτών μετόχων και προοπτική την κρατική ενίσχυση των τραπεζών.
Προ των υποχρεώσεων και των κινδύνων αυτών, οι τράπεζες καλούνται να έχουν ξεμπερδέψει το γρηγορότερο με το υφιστάμενο στοκ NPLs.
Αυτό το περιβάλλον είναι ακόμα δυσκολότερο για τις ελληνικές τράπεζες που βαρύνονται με πολύ ψηλά ποσοστά NPEs. Για τον λόγο αυτό οι μέτοχοι των τραπεζών είναι περισσότερο από ποτέ απαιτητικοί, πιέζοντας τις διοικήσεις των τραπεζών να δώσουν άμεσα οριστικό τέλος στα δάνεια που δεν εξυπηρετούνται.

Πηγή: capital.gr